Tương ớt lên men Chilica – HAI TAY MỚI VỖ THÀNH TIẾNG VÀ ĐỊNH GIÁ CAO BẤT THƯỜNG

Giai đoạn phát triển: Đang dịch chuyển từ Seed sang Series A.

Tiền đầu tư được sử dụng để:

1. Tái xác nhận sự chấp nhận của khách hàng về sản phẩm, thị trường và bắt đầu mở rộng mô hình kinh doanh.

2. Khả năng mở rộng các dải sản phẩm mới từ nhà sản xuất, làm Marketing, thu hút nhiều khách hàng hơn.

Founder cần show cho NDT:

1. Nhiều dải sản phẩm mới phù hợp với khách hàng và thị trường (Product – market fit).�

2. Độ lớn thị trường đầy hứa hẹn.

Highlights:

1. Sản phẩm:

- Ớt bằm

- Ớt bằm có tỏi

- Tương ớt

Tương ớt thế giới: 99% tương ớt đều phải qua nhiệt, kiểm soát nhiệt, mất đi tính nguyên bản ớt tươi.

Tương ớt Chilica: Áp dụng cho tương ớt sản xuất lên men từ 100% ớt tươi sử dụng công nghệ lên men đặc biệt vs dấm gạo trong 12 tháng, không thông qua gia nhiệt giúp giữ nguyên màu sắc, hương vị và các giá trị dinh dưỡng của ớt tươi mà vẫn đảm bảo được tiêu chuẩn dinh dưỡng và an toàn thực phẩm của thế giới.

Tương ớt lên men Chilica: 30 năm kinh nghiệm ứng dụng vi sinh trong nuôi trồng thuỷ sản

2. Điểm yếu nông sản Vietnam: Vừa thiếu vừa yếu

- Thiếu: Tỉ trọng chỉ 20% là chế biến, 80% là tươi

- Yếu: Chất lượng chế biến yếu nên chất lượng đầu ra không cao hơn đáng kể so với chất lượng đầu vào, giá trị nông sản thấp, đời sống nông dân gặp khó khăn

3. Sứ mệnh: Giải quyết đầu ra cho nông dân, nâng cao chất lượng nông sản.

4. Ra mắt 6.2020: Đã xuất khẩu 9 quốc gia.

5. 99% doanh thu bán trên Amazon, Walmart.

6. Cuối 2023, nhà máy mở rộng lên 10,000 m2, có khả năng xử lý 30 tấn ớt tươi thành 40 tấn thành phẩm trong 1 ngày

7. Chứng nhận quốc tế: PRC, HSAP.

8. Sở hữu trí tuệ: 35 quốc gia.

9. Nhà máy: Thứ 1 tại Vietnam và thứ 3 trên thế giới.

10. Thị trường rất lớn + Quy trình SX đã ổn định.

11. Hương vị: Founder tự tin hương vị này không có trên thế giới, bên khác sử dụng acid acetic, còn founder sử dụng dấm gạo, mùi thơm, cay thanh.

12. Thế giới không cạnh tranh được vì founder lấy nguồn NVL ở Vietnam: Đồng Tháp, đồng bằng sông Cửu Long.

13. Vùng NVL có thể đảm bảo 15 – 20 năm.

Kết quả kinh doanh:

2023: 25 tỉ, LN ròng 6 tỉ (Net Income) = 24%

Vậy EBITDA sẽ cao hơn, cỡ 29 – 31% = 7,75 tỉ.

Pre – Money tham khảo: 67 – 77 tỉ.

2024 doanh thu dự kiến cũng 25 tỉ.

Không tăng trưởng do: Lên men 12 tháng nên hàng tồn kho năm này bán cho năm sau.

Cấu trúc giao dịch:

500k USD/5% cổ phần, đầu tư cho máy móc, dự trữ nguyên liệu.

Đàm phán của các sharks và founder:

1. Đi hội chợ, người ta đặt hàng gia công.

Shark Minh: LN còn giữ lại được vậy không?

2. Shark Vân: Không có giá trị cộng thêm đáng kể, shark quyết định out.

4. Shark Minh: Định giá cao, shark quyết định out.

5. Shark Thái: Founder ổn định và chắc/đầm nên không đầu tư. Shark muốn tham gia deal mình thể hiện được nhiều giá trị bản sắc đầu tư của mình.

6. Shark Bình: 500k/16% cổ phần

Pre – money: 65 – 66 tỉ

Thông tin bảng cân đối kế toán:

Tiền Chilica đã thực góp 40 tỉ, tổng tài sản: 46.

Đàm phán chốt giao dịch:

1. Shark Hưng: 500,000 USD/12,5% cổ phần hoặc 250,000/5%, Pre – money: 3,5Mil USD hoặc 4,75Mil USD

2. Shark Bình: 1Mil USD/25% cổ phần, Pre – money: 3Mil USD

3. Chilica đề nghị 1Mil cho 10%, tức pre – money = 9Mil USD ~ 225,9 tỉ.

Đánh giá chung về thương vụ:

1. Doanh thu của Chilica tầm 75 tỉ sẽ hợp lý hơn, EBITDA 30% sẽ có định giá pre – money 225,9 tỉ.

2. Nếu chỉ gia công và xuất khẩu, team văn phòng của nhà máy là không đáng kể, chắc tầm 5 - 10 người.

3. Nếu bán hàng và xây dựng hệ thống PP, xây dựng thương hiệu riêng theo go – to – market strategy, có lẽ các NDT sẽ có nhiều đất để dụng võ hơn.

4. Deal này nên tự scale lên quy mô lớn hơn để form hơn về cấu trúc chi phí nếu đã bao gồm chi phí gián tiếp thúc đẩy quá trình sản phẩm đi ra tới kênh PP và người tiêu dùng.

5. Tại size doanh thu 75 tỉ/1 năm và có EBITDA đã được điều chỉnh phù hợp và Mr Founder đã va chạm thêm với các NDT khác bao gồm cả NDT tổ chức để điều chỉnh lại mức định giá hợp lý cho bên mua, nếu trong TH mình đang muốn bán thiệt.

6. Nếu sau khi va chạm với các NDT đủ nhiều và cảm thấy gặp 10 người anh gặp mà 8 người đều nói giá cao, tức là mình nên điều chỉnh sao cho phù hợp một chút.

Khi mức giá không thiện chí, sẽ làm mất thời gian cho các bên.

7. Ở size 200 tỉ/1 năm, anh nên gặp PE Fund và dùng 5 – 10 Mil USD của họ để tăng trưởng quy mô phân phối cũng như diện tích nhà máy.

8. Sau đó thoái vốn 36 – 51% cho NDT chiến lược tại Đông Bắc Á, châu Âu để mở rộng sản phẩm của mình vào các kênh PP của họ.

9. Năng lượng của anh rất ổn định, lại giỏi nghề, rành kinh doanh và thị trường; với người thông minh như anh, nên chọn đối tác lớn để cùng xây dựng ước mơ lớn hơn.

Tuy nhiên cũng chính vì nội lực này làm giá cả đưa ra chưa được hợp lý lắm.

Vì vậy với cương vị NDT, họ sẽ mong anh va chạm thêm các NDT khác trước khi có một mức giá hợp lý cho cả 2.

10. Nhà đầu tư đã đưa ra 1 tay, còn founder có đón nhận hay không tuỳ thuộc vào động lực của founder, riêng deal này mình chưa thấy founder đang cần tiền và động lực để làm gì.

Nhà máy cũng chưa sử dụng hết công suất.